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重庆灌浆料市场进入旺季后价格
来源: | 作者:佚名 | 发布时间: 2023-05-15 | 162 次浏览 | 分享到:
浮法玻璃厂商业务多点开花,平抑主业周期扰动。南玻A于近日与天合光能签订高纯硅料合作协议,预计23-26年向天合光能合计销售7万吨高纯硅料原料产品。按当前市场价格测算,预计销售总额合计212.1亿元(含税)金晶科技滕州二线600t/d浮法玻璃生产线于近期停产进入冷修期

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地产竣工、销售降幅收窄。据国家统计局数据,本周重点事件:1基建“稳增长”进一步提速。8月基建投资进一步提速,单月同比+14.2%前值+9.1%带动固定投资端整体提速放量。地产端,销售面积单月同比-22.6%-28.9%竣工单月同比-2.5%前值-36.0%开发投资、新开工、施工、土地购置等同比降幅仍略有扩大。总体来看,基建投资对支撑“稳增长”地位持续凸显,前期新追加的3000亿元金融工具额度和5000专项债地方结存限额有望继续在资金面形成支撑,促使基建投资延续高增;地产终端修复未现向前端传导,仍待政策持续发力以稳定市场预期。2浮法玻璃厂商业务多点开花,平抑主业周期扰动。南玻A于近日与天合光能签订高纯硅料合作协议,预计23-26年向天合光能合计销售7万吨高纯硅料原料产品。按当前市场价格测算,预计销售总额合计212.1亿元(含税)金晶科技滕州二线600t/d浮法玻璃生产线于近期停产进入冷修期,公司拟将其升级改造为TCO玻璃产线项目,计划总投资预计4.5亿(自筹解决)建设周期8个月。地产周期下行下,浮法玻璃盈利承压,业务多元发展势在必行,看好传统玻璃企业新增长级带来的估值重塑。3广汽推出电动超跑,车身100%碳纤维覆盖,金博股份为其提供高性能碳上海人论坛陶制动盘。9月15日,广汽推出首款纯电超跑埃安HyperSSR车身采用100%碳纤维覆盖,配备碳陶刹车盘,将于2023年10月正式开始交付。金博股份作为埃安的碳陶刹车盘供应商,为HyperSSR提供完全自主研发的高性能碳陶制动盘。金博股份为碳碳热场龙头,碳陶刹车盘业务作为第二增长曲线,放量在即,中长期看,公司不断拓展新兴领域,有望成长为重庆灌浆料新材料平台型企业。



一是成长性和业绩兑现度选碳纤维、石英砂和玻纤行业;二是地产销售数据的改善在政策持续刺激以及22年同期的低基数下具有持续性,本周观点:当前时点我建议关注建材&新材料投资的几条主线。目前品牌建材板块已步入估值修复阶段,曙光初现下重点布局品牌建材细分龙头;三是稳增长主线选水泥和减水剂;四是光伏玻璃产业周期底部,成本支撑下,价格望保持较好水平;浮法玻璃看好下半年冷修+竣工+保交付带来价格继续回升。1新材料领域,海外供给受限”碳纤维下游风、光、氢等新能源领域需求爆发、及国内龙头“十年磨一剑”国产龙头已完成追赶,未来看产能扩张、成本下降带来民用领域超越;且我认为中小丝束领域景气延续度较高,同时原丝供需格局会优于碳纤维。复合材料方面,硅片环节产能快速扩张、碳碳复材尺寸大型化以及渗透率提升下,碳碳热场复材需求有望保持高景气;汽车电动智能化、轻量化、高端化以及成本下降的共同推动之下,碳陶刹车盘市场将迎来从01拐点。高纯石英砂/电子盖板玻璃迎来需求高增+国产替代共振的产业机会,UTG迎需求爆发。光伏玻璃看好龙头企业逆势扩张和成本竞争力,重点推荐传统玻璃往光伏玻璃领域拓展带来的盈利弹性和长期成长性。2品牌建材方面,保交楼等政策支持下,8月竣工环比改善明显,期待后续政策持续发力,助推品牌建材板块业绩筑底,叠加成本端压力持续缓解,细分龙头受益销售结构性复苏和原材料成本下降确定度高。3减水剂看基建拉动+毛利率抬升+功能性材料打开成长空间。3减水剂看基建拉动+毛利率抬升+功能性材料打开成长空间。4浮法玻璃看好下半年冷修+竣工+保交付带来价格回暖。5玻纤周期弱化,季度产能冲击增多下粗纱价格开启下行,但价格将呈现结构分化,高端产品占比高的龙头价格韧性更强,同时电子布价格底部已现。6水泥配置性价比高,当前稳经济动力仍存,前期延后需求逐步释放,且前期高温天气已过,库存望逐步回落,市场进入旺季后价格 有望走出弱势,且当前板块估值处历史低位,具备业绩和估值的修复弹性。